Aktievärderingskalkylator
Uppskatta en akties fundamentala värde genom att kombinera Gordon Growth Model (DDM) med en vinstbaserad P/E-metod. Använd den när du vill avgöra om en utdelningsaktie är över- eller undervärderad innan du köper eller säljer.
Last updated: May 2026
Om denna räknare
Den här kalkylatorn kombinerar två klassiska värderingsmetoder. Dividend Discount Model (DDM)-komponenten använder Gordon Growth Model: DDM-värde = D₁ / (r − g), där D₁ = currentDividend × (1 + g/100) är nästa års utdelning, r är avkastningskravet och g är den förväntade utdelningstillväxten. Den vinstbaserade komponenten är helt enkelt EPS × P/E-tal, vilket speglar vad marknaden betalar per vinstkrona i samma bransch. De två estimaten viktas 60% DDM och 40% P/E: Intrinsic Value = (DDM-värde × 0,6) + (EPS × P/E × 0,4). Genom att jämföra detta sammanvägda värde med det aktuella börskursen kan du avgöra om aktien verkar billig eller dyr i förhållande till fundamenta.
Hur du använder den
Anta att en aktie betalar en årlig utdelning på $2,00 som växer med 4% per år. Ditt avkastningskrav är 9%, EPS är $5,00 och branschens P/E är 18×. D₁ = $2,00 × 1,04 = $2,08. DDM-värde = $2,08 / (0,09 − 0,04) = $2,08 / 0,05 = $41,60. P/E-värde = $5,00 × 18 = $90,00. Sammanvägt intrinsic value = ($41,60 × 0,6) + ($90,00 × 0,4) = $24,96 + $36,00 = $60,96. Om aktien handlas under $60,96 kan den vara undervärderad.
Vanliga frågor
Vad är Gordon Growth Model och när är den lämplig för aktievärdering?
Gordon Growth Model (GGM) värderar en aktie som nuvärdet av alla framtida utdelningar som växer med en konstant takt: Värde = D₁ / (r − g). Modellen fungerar bäst för mogna, utdelande bolag med stabil och förutsägbar tillväxt. Den fallerar när den förväntade tillväxttakten g närmar sig eller överstiger avkastningskravet r, eller när bolaget inte betalar någon utdelning alls.
Varför viktar kalkylatorn DDM till 60% och P/E till 40%?
Viktningen 60/40 bygger på synen att kassaflödesfundamenta (fångade av DDM) är den primära drivkraften bakom det fundamentala värdet för utdelningsaktier, medan marknadssentiment och branschjämförelser (fångade av P/E-talet) spelar en sekundär roll. Olika analytiker använder olika viktningar beroende på sektor och metodik. Det sammanvägda tillvägagångssättet minskar beroendet av en enskild modells antaganden.
Hur väljer jag rätt avkastningskrav för en aktie?
Avkastningskravet är den lägsta årliga avkastning du behöver för att motivera investeringens risk. En vanlig metod är att använda Capital Asset Pricing Model: r = riskfri ränta + β × (marknadspremie), där β mäter aktiens volatilitet i förhållande till marknaden. Som snabb tumregel använder många investerare 8–12% för large cap-aktier och högre krav för mer riskfyllda small cap- eller tillväxtaktier.